Валютный и товарный рынки находятся в тесной взаимосвязи друг с другом. Товарный рынок оказывает сильнейшее влияние на курсы товарных валют. Американский доллар влияет на изменение цен на ведущие товары, т.к. международные расчеты принято проводить, преимущественно, в долларах.

Взаимосвязь валютного и товарного рынков.

Выделяют особый класс валют, курсы которых практически полностью зависят от сырьевых котировок. Такие валюты называют «товарными». Специфика товарных валют состоит в том, что экономика их стран практически полностью держится на экспорте определенного вида сырья – нефти, газа, драгоценных металлов, сельскохозяйственных продуктов. Стран, которые попадают под такое определение, много, но для участников рынка FOREX особый интерес представляют Канада, Австралия и Новая Зеландия. Соответственно к классу товарных валют принято относить следующие:

• канадский доллар (CAD);
• австралийский доллар (AUD);
• новозеландский доллар (NZD).

Еще эти три валюты называют товарными долларами.

Рассмотрим каждую из валют подробнее. Начнем по порядку.

Канадский доллар

Канада славится своими богатыми запасами нефти. По оценкам экспертов, величина нефтяных запасов Канады уступает лишь Саудовской Аравии. Канада входит в список крупнейших производителей нефти, регулярно наращивая свое производство. Важным фактором является, то, что Канада находится в географической близости с Соединенными Штатами – крупнейшим импортером нефти в мире. Привлекательность Канады в качестве поставщика «черного золота» для США усиливается в связи с растущей политической нестабильностью на Ближнем Востоке и в Южной Америке. Однако Канада способна удовлетворить не только американский спрос. Обширные нефтяные ресурсы Канады привлекают внимание Китая, а, как известно, роль Китая в мировой экономике с каждым годом приобретает все большее значение.

Нефть и канадский доллар демонстрируют сильнейшую положительную корреляцию, причем цены на нефть работают как опережающий индикатор. При росте цен на нефть, канадский доллар также растет, и наоборот.

Наглядно взаимосвязь между ценами на нефть и канадским долларом демонстрирует рисунок 8. Очевидно, что график пары USD/CAD является практически зеркальным отражением графика нефтяных котировок, что подтверждает положительную корреляцию между ценами на нефть и канадским долларом.

Взаимосвязь между ценами на нефть и парой USD/CAD, дневной график.

<

Австралийский доллар

Австралия входит в тройку ведущих мировых производителей золота. Соответственно, не сложно догадаться, что процветание экономики этой страны во многом зависит от мировых цен на золото. Австралийский доллар демонстрирует сильнейшую положительную корреляцию с этим драгоценным металлом. Это означает, что рост цен на золото, вызывает рост курса австралийского доллара, и наоборот. Важно, что в большинстве случаев цены на золото выступают в качестве предсказывающего индикатора.

Проследим зависимость австралийского доллара от цен на золото на графике.

Взаимосвязь цен на золото и пары AUD/USD.

Новозеландский доллар

Подобно австралийскому доллару, новозеландский доллар демонстрирует сильную положительную корреляцию с ценами на золото. На первый взгляд это может показаться несколько странным, ведь Новой Зеландии нет в списке ведущих стран-производителей золота. Экономика Новой Зеландии в большой степени зависит от экспорта. Однако в отличие от Австралии и Канады, в экспорте Новой Зеландии нет преобладания какого-либо одного товара. Страна экспортирует молочные продукты, мясо, рыбу, древесину, шерсть и др. Географическая близость Новой Зеландии и Австралии делает Австралию основным экспортером новозеландских товаров. Соответственно экономика Новой Зеландии тесно связана с австралийской: то, что хорошо для экономики Австралии, хорошо и для экономики Новой Зеландии. Именно этот фактор объясняет высокую зависимость новозеландского доллара от цен на золото.

Обратимся к графикам.

Взаимосвязь цен на золото и пары NZD/USD.