В данном разделе мы будем постепенно переходить к вопросу торговли на новостях. Успешность Вашей сделки, открытой в рамках торговли на новостях (далее мы подробно рассмотрим специальную технику), во многом будет зависеть от того насколько правильно Вам удастся подобрать новость, на которой Вы будете торговать. Обсуждаемые ниже аспекты помогут Вам преуспеть в прогнозировании реакции участников финансовых рынков на выход фундаментальных новостей.

Отслеживаем динамику показателя

На валютном рынке относительные цифры имеют гораздо большее значение, чем абсолютные. Это значит, что вновь публикуемое значение показателя всегда с чем-то сравнивается. Вполне логично сравнивать текущее значение индикатора с его же значением за предшествующий период. Для участников финансовых рынков важна динамика. К примеру, даже если абсолютные цифры, скажем по объемам промышленного производства, не высоки, но динамика положительная, то это хороший сигнал для экономики страны.

Сравнение вновь опубликованного показателя с ожиданиями рынка

Реакция участников валютного рынка во многом определяется тем, насколько вновь опубликованное значение показателя отличается от ожиданий рынка. Рассмотрим два варианта.

Вариант 1. Вновь вышедший показатель совпал с ожиданиями рынка. Опять же здесь возможны два варианта реализации событий.

Реакции не последует, либо она будет крайне слабой, так как опубликованный показатель уже учтен участниками торгов в движении цены. Такая реакция характерна для большинства макроэкономических индикаторов, за исключением процентных ставок.

Возможна, так называемая «обратная» реакция на ожидаемую новость: в случае выхода положительных для валюты новостей, ее будут продавать в рамках фиксации прибыли. Здесь сработает правило: «покупай на ожиданиях, продавай на фактах». Такой вариант реализации событий наиболее вероятен при оглашении результатов заседаний Центробанков по ставкам.

Приведем пример. 09 ноября 2006 г., как и ожидалось, Банк Англии повысил ключевую процентную ставку репо до 5% с 4,75%. В течение двух часов после публикации решения GBP/USD потерял почти целую фигуру. Непосредственно после выхода новости, трейдеры предпочли зафиксировать прибыль по длинным позициям в паре GBP/USD. Далее курс GBP/USD восстановился.

Рисунок 11. Реакция пары GBP/USD на оглашение результатов по ставке, часовой график.

Вариант 2. В случае если реальные данные вышли со значительным отклонением от среднего прогноза, то это, скорее всего, приведет к высокой волатильности на рынке. Наибольшее количество пунктов цена проходит именно на неожиданных новостях.

Рассмотрим пример. Снова речь пойдет о заседании Банка Англии по ставке. 03 августа 2006 Банк Англии преподнес сюрприз: ставку неожиданно повысили с 4,5% до 4,75%. Курс GBP/USD подскочил примерно на две фигуры (с $1.8700 до $1.8910).

Рисунок 12. Реакция пары GBP/USD на оглашение результатов по ставке, часовой график.

Отчет по рынку труда Соединенных Штатов

Отчет по рынку труда Соединенных Штатов, который включает публикацию сразу двух макроэкономических индикаторов (Nonfarm Payrolls и Unemployment rate), как правило, вызывает высокую волатильность на рынке, что делает его наиболее привлекательным с точки зрения торговли на новостях. Выходит отчет в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск.

Трейдер должен знать, какой из показателей отчета является наиболее значимым. Наиболее значимым показателем является уровень безработицы (Unemployment rate). В случае изменения величины Unemployment rate, вне зависимости от того, каким выйдет показатель Nonfarm Payrolls, реакция рынка будет направлена в сторону изменения уровня безработицы. Если уровень безработицы падает, национальная валюта растет, и наоборот.

Здесь следует сделать следующую оговорку. Уровень безработицы – это показатель слабоволатильный, т.е. изменяется он довольно редко и незначительно, тогда как число новых рабочих мест, создаваемых вне сельского хозяйства США (Nonfarm Payrolls), значительно колеблется от месяца к месяцу. В связи с тем, что уровень безработицы изменяется довольно редко, ряд трейдеров ошибочно полагают, что индикатор Nonfarm Payrolls является более значимым. Довольно интересной является ситуация, когда показатели Nonfarm Payrolls и Unemployment rate выходят разнонаправлено. К примеру, Nonfarm Payrolls растет, что служит сигналом улучшения на рынке труда, а уровень безработицы повышается, что является негативным сигналом для рынка труда. В таких случаях на валютном рынке можно наблюдать «вертолет». Ниже мы приводим пример из практики.

В сентябре 2006 года показатель Nonfarm Payrolls составил лишь +51 тысячу против +188 тысяч месяцем ранее. Однако уровень безработицы в сентябре сократился до 4,6% против 4,7% в августе. Посмотрим на рисунок 13, который наглядно демонстрирует реакцию валютного рынка на эту новость.

Рисунок 13. Реакция пары EUR/USD на публикацию отчета по рынку труда США, часовой график.

Как видно из графика, первоначально реакция рынка пошла на слабые данные по Nonfarm. В результате курс EUR/USD вырос на 40 пунктов (шип). Однако затем участники валютного рынка увидели, что уровень безработицы в США сократился до 4,6% с 4,7%. Основное движение пошло именно на данных по Unemployment rate. Курс EUR/USD резко развернулся и прошел 80 пунктов вниз.

Фокус рынка

И, наконец, в завершение данного раздела хотелось бы подчеркнуть следующее: при торговле на FOREX очень важно знать, что находится в фокусе внимания участников валютного рынка в текущий момент времени. Чтобы понять, куда направлен фокус рынка, необходимо наблюдать за выходящими новостями, которые в данный момент доминируют в заголовках и умах инвесторов. Степень важности того или иного индикатора может варьироваться со временем. Определить, что именно важно, а что можно проигнорировать, несложно, если обратить внимание на плотность новостей. Если какая-то информация или слухи о ней доминирует над всеми, ясно, что это и есть ФОКУС рынка.